稀土股票还能追吗？散户追高被套94%亏了怎么办

<股票鑫东财配资>稀土股票还能追吗？散户追高被套94%亏了怎么办

先问屏幕前每一位拿真金白银炒股的朋友一个扎心问题：这半个月，你是追高位热门赛道赚了钱，还是守着低位周期票持续踏空、被套煎熬？

端午收官这天收盘之后，我翻了券商最新散户持仓调研数据，看完心里挺不是滋味。当前全市场超87%的散户账户处于浮亏状态，上半年无脑追涨AI、机器人、高位稀土龙头的股民，亏损比例直接冲到94%。更有意思的是散户当下的操作心态，9成被套股民直接开启“躺平模式”，不割肉、不补仓、不换股，软件半个月都不会点开一次；剩下少部分活跃股民，每天盯着涨停榜追高，看见高位龙头连续拉升就脑子一热满仓冲进去，结果一进场就赶上主力放量兑现利润，隔天直接吃大回撤。

现在盘面最大的矛盾点，就是指数和个股严重割裂。上证指数稳稳站在4090点上方，看上去行情欣欣向荣，两市每天成交额维持万亿级别，热闹非凡，但真实情况是涨跌家数持续倒挂，超半数中小盘个股的价格，比去年3100点的时候还要低。市场资金早就不是雨露均沾，而是极致抱团、疯狂内卷：一边是前期翻倍拉升的高位标的，机构借着涨停热度分批出货，获利盘越堆越多，抛压随时集中释放；另一边是调整半年、估值跌到历史底部区间的稀土低位个股，主力资金避开散户视线，悄悄砸出4亿资金持续吸筹，高低切换的信号已经摆在盘面，绝大多数散户却视而不见。

很多散户现在陷入两个极端误区：第一种，看见高位龙头天天涨停，认定主线不会结束，死磕高位，完全忽略半年报基金结算、筹码拥挤带来的回调风险；第二种，被低位个股长期阴跌磨掉耐心，认定冷门赛道没有行情，割肉追涨，完美踩中“高买低卖”的散户宿命。

今天这篇文章，不吹高位抱团股，不单纯鼓吹低位稀土，我用大盘复盘、板块拆解、四维逻辑分析法，完整拆解当下A股的宏观环境、资金流向、稀土行业真实拐点，讲透为什么当下高位标的性价比持续走低，低位稀土细分出现难得布局窗口，全程只分享市场客观规律、行业公开数据，不推荐任何个股、不预判涨跌，所有逻辑全部落地公开盘面与产业信息，看完你能看懂主力调仓思路，避开追高踩坑的通病。

一、端午前大盘完整复盘：存量博弈行情，主线轮动周期开启，高位兑现、低位吸筹已成定局

先完整复盘6月上旬至6月18日端午收官全周期盘面走势，把当前市场底层行情讲明白。

1. 指数走势复盘：冲高遇阻，4117点形成强压力区间，普涨行情彻底结束

6月15日大盘迎来一波强势反弹，上证指数单日大涨1.61%，创业板、科创指数涨幅接近4%，市场一度出现普涨假象，散户信心短暂回暖，不少人趁着反弹加仓高位成长赛道。但仅仅三个交易日之后，6月18日节前最后一个交易日，指数冲高至4117.45点后快速跳水，收出一根长上影阴线，单日下跌0.43%，这根K线就是市场风格切换最明确的信号。

为什么4117点很难一次性突破？核心有三点现实压制：

第一，半年末流动性边际收紧。每年6月底是银行半年度考核节点，市场短期资金供给收缩，场内属于纯存量博弈，没有大规模场外增量资金进场，存量资金只能“拆东墙补西墙”，不可能同时支撑所有高位赛道持续拉升；

第二，公募基金半年业绩结算窗口开启。所有公募、私募机构需要在6月30日锁定半年持仓业绩，前期涨幅翻倍的高位抱团股，是机构主要盈利来源，兑现利润是刚性需求，每一次冲高都会迎来机构集中卖出；

第三，上方套牢盘堆积。4100-4120区间，是今年3-4月多次震荡的压力平台，堆积了海量前期套牢筹码，指数每上涨一点，都会迎来解套抛压，没有巨量资金承接很难持续突破。

深证成指、创业板相对强势，但内部结构极度分化。算力、AI机器人、高位稀土龙头带动指数上行，传统金融、地产、消费、低位周期个股持续走弱，这种“权重拉指数，小票阴跌”的行情，本质是资金抱团极致化，赚钱效应高度集中，普通散户很难从中分到红利。

2. 资金盘面复盘：两大资金动向，直接暴露主力真实操作思路

打开盘后资金统计，能清晰看到两股完全相反的资金流向，也是全文最核心的市场信号：

动向一：高位热门标的主力资金持续净流出。近5个交易日，前期领涨的高位稀土龙头、AI算力、人形机器人核心标的，累计主力净流出超120亿，典型特征就是“缩量冲高、放量下跌”。股价拉升的时候成交量萎缩，散户跟风买入；一旦下跌成交量瞬间放大，机构大单批量卖出，典型借热度出货走势。拿高位稀土人气龙头举例，连续多日涨停之后，龙虎榜频繁出现机构席位大额卖出，靠着个股涨停带动板块热度，掩护整体抱团仓位兑现，不少散户只看见涨停，看不见背后巨额出逃资金。

动向二：6元区间低位稀土细分标的，主力逆势持续净流入，累计布局资金超4亿。板块整体回调大半年，低位个股没有短期翻倍涨幅，不存在厚重获利盘，主力进场不需要承接抛压，吸筹成本极低。盘面特征非常隐蔽，不会直接拉涨停吸引散户，每天小阳线缓慢抬升，分时图反复震荡洗盘，把拿不住筹码的散户全部洗出去，慢慢收集低位廉价筹码，这种悄悄布局的走势，远比高位爆炒的个股安全边际更高。

这里给大家讲一个股市底层常识：风险永远是涨出来的，机会永远是跌出来的。高位标的经过数轮拉升，估值、筹码拥挤度、散户持仓比例全部处于历史高位，一点利空就能引发踩踏；而长期调整的低位赛道，利空充分消化，产业政策持续加码，一旦资金完成高低切换，修复空间会远超高位震荡行情。

3. 当下市场多空分歧深度解读，看懂拐点不用被情绪左右

现在市场分为完全对立的两种声音，没有绝对对错，但都存在明显认知盲区：

多方观点：政策持续扶持高端制造、战略资源，新能源、机器人长期需求确定，指数站稳4000点，新一轮牛市启动，坚定持有高位赛道长期不动。

盲区：忽略半年末资金兑现周期、高位估值泡沫、存量博弈无增量资金三大现实约束，单纯依靠长期产业逻辑无视短期资金波动，很容易承受大幅回撤。

空方观点：指数冲高遇阻，资金持续流出，大盘即将开启深度调整，清仓观望，完全规避周期、成长赛道。

盲区：无视国内战略资源顶层政策落地、稀土供需格局彻底反转、低位板块估值处于十年底部的基本面支撑，单纯看指数涨跌判断行情，错过低位修复窗口。

客观中立的真实市场现状：大盘不会出现单边大涨，也不会开启持续性大跌，接下来1-2个月，市场进入极致轮动结构性行情。高位抱团标的震荡消化获利盘，资金持续向调整充分、政策加持、供需反转的低位细分赛道转移，稀土作为国家级战略资源，是本轮高低切换里确定性最高的主线之一。

二、稀土板块四维深度拆解：政策、资金、市场逻辑、基本面，先抑后扬完整梳理

下面用统一四维分析框架拆解稀土板块，严格遵循先梳理过往压制利空，再分析当下现状，最后解读回暖拐点，层层递进，逻辑闭环，不带个股指向，只讲整个赛道行业规律。

维度一：政策面｜过去长期压制利空全部出清，顶层法规落地打开长期估值空间

1. 此前压制板块的政策利空梳理（先抑）

前两年稀土板块行情持续疲软，政策层面存在三大压制因素：

第一稀土股票还能追吗？散户追高被套94%亏了怎么办，行业管控缺乏行政法规约束。此前稀土仅口头定义战略资源，开采、冶炼、废料回收监管松散，地方存在隐性超采，市场流通原料供给过剩，原材料价格持续低迷，企业毛利率被压缩；

第二，开采配额逐年小幅增加。每年下发稀土开采总量指标稳步扩容，供给持续宽松，很难形成供需缺口，周期品没有涨价基础；

第三，出口管制宽松，海外可低价获取稀土原料。关键中重稀土出口门槛低，海外企业大批量采购国内低价稀土，国内产业链利润外流，行业长期内卷。

多重政策约束叠加，稀土板块常年维持周期波动行情，涨一波就迎来供给放量打压价格，很难走出持续性趋势行情，这也是过去两年高位龙头涨不动、低位个股持续阴跌的核心政策根源。

2. 当前政策现状：全链条管控全面升级，供给天花板被硬性锁死

2026年6月15日，《中华人民共和国矿产资源法实施条例》正式落地实施，直接重塑稀土行业政策底层逻辑，三条硬性规则永久改变行业供给格局：

第一，稀土采矿权审批权限全部上收自然资源部，地方政府无权新增稀土探矿、采矿权证，彻底杜绝地方私挖、无序扩产，从源头锁死新增供给；

第二，年度开采配额当年有效，禁止跨年结转。往年企业囤积开采指标延后生产套利的通道彻底关闭，2026年第二批稀土开采总量指标同比下调19%，是近五年首次总量收缩，军工、AI刚需的镝、铽中重稀土全年配额零增长；

第三，关键稀土元素出口审查加码。商务部出台新规，镝、铽、钐等高端稀土增设专项出口审批，优先保障国内机器人、新能源车、军工产业链原料供给，海外采购难度大幅提升。

除此之外，再生稀土废料监管同步收紧，5月起废料票据、税务核查趋严，大量不合规小型回收企业减产，再生料补充渠道收窄，进一步收缩市场流通稀土总量。

3. 政策回暖核心拐点解读

本次条例不是短期一次性利好，而是长期顶层制度红利，直接把稀土从普通周期金属，升级为国家级管控战略矿产。行业彻底告别无序扩产、低价内卷时代，供给长期刚性收紧，政策端形成持续利好支撑，这是本轮稀土赛道价值重估最核心底层催化。

维度二：资金面｜高位筹码松动兑现稀土股票还能追吗？散户追高被套94%亏了怎么办，4亿主力资金潜伏6元低位细分，高低切换趋势明确

1. 此前板块资金压制利空（先抑）

过去半年稀土板块资金呈现极端分化，只有头部几只高位龙头持续吸引散户和短线资金抱团，中下游、低估值低位细分标的持续遭遇资金流出，两大核心压制：

第一，市场资金集中追逐高位人气标的，存量资金虹吸效应严重。散户和短线资金只盯着涨停龙头，完全忽略调整充分的低位细分，低位个股长期缺少资金关注，股价持续震荡下行；

第二，机构资金仅配置行业龙头，低配低位中小细分企业。公募持仓高度集中头部标的，低位个股机构持仓比例极低，缺少稳定资金托底，稍有抛压就容易阴跌。

2. 当前资金现状：主力调仓动作清晰，低位赛道迎来增量资金布局

进入6月，稀土板块资金结构发生根本性反转：

一方面，高位龙头资金分歧加剧，机构逢高分批止盈。连续拉升之后，龙头估值来到近五年高位区间，半年末机构锁定利润需求强烈，每一轮板块冲高，都伴随大额机构卖出，高位筹码松动迹象明显；

另一方面，6元区间低位稀土细分标的，主力资金逆势持续布局，累计净流入超4亿。这批低位个股具备三大资金吸引力：估值处于行业十年分位20%以下，安全边际充足；前期深度调整，无大额套牢获利盘；完整覆盖上游冶炼、废料回收细分，直接受益政策供给收紧、现货涨价逻辑。

主力布局手法非常隐蔽，不会连续拉板吸引散户，采用小单持续吸筹、分时震荡洗盘的方式，消磨散户耐心，收集廉价筹码，近十个交易日低位标的成交量温和持续放大，量价底部抬升，资金进场痕迹一目了然。

3. 资金拐点核心逻辑

场内存量资金大迁徙是必然趋势，高位抱团赛道拥挤度达到临界点，资金需要寻找低估值、强政策支撑的低位方向腾挪仓位。稀土整个赛道政策红利持续释放，低位细分估值洼地明显，自然成为主力高低切换的核心选择，4亿潜伏资金仅仅是初期布局，后续随着板块修复，资金流入规模有望持续扩大。

维度三：市场逻辑｜散户追高思维固化，赛道估值结构严重失衡，修复行情一触即发

1. 此前压制市场行情的底层逻辑（先抑）

过去稀土板块市场行情呈现“只炒龙头，忽略细分”的畸形结构，存在两大市场利空：

第一，散户交易思维固化，只追涨高位强势标的，厌恶低位震荡个股。大部分股民默认只有涨停龙头才有行情，长期阴跌的低位票没有参与价值，盲目跟风抱团，进一步加剧行情分化；

第二，赛道估值两极分化严重。头部高位标的动态市盈率突破45倍，处于历史高位；大量低位细分个股市盈率不足15倍，处于历史底部区间，估值断层严重，市场资金长期无视估值差异，单纯炒作情绪。

2. 当前市场现状：情绪拐点出现，资金开始重新衡量估值性价比

随着高位龙头频繁放量回调，散户追高热情明显降温，市场资金开始理性对比赛道内估值差异。同样受益于稀土供给收紧、现货涨价逻辑，高位标的短期涨幅翻倍，回调空间巨大；6元低位细分标的调整周期长达8个月，下跌幅度超40%，利空完全消化，上涨空间远大于回调风险。

同时板块梯队结构逐步完善，高位龙头负责带动板块情绪，低位低位细分负责承接主力资金布局，大小票同步走强的行情已经在6月中旬盘面验证，稀土产业指数连续多日成交额维持700亿以上与稀土有关的股票，板块整体热度持续走高，不再是单一龙头独涨的畸形行情。

3. 市场逻辑拐点解读

A股所有板块行情，都会经历“情绪抱团→估值分化→高低切换→全面修复”完整周期，当前稀土板块正处于第二阶段末尾、第三阶段启动节点。散户慢慢意识到高位追涨风险，主力资金提前布局低位估值洼地，后续板块行情会从单一龙头炒作，扩散至全产业链低位细分，低位个股的修复行情具备极强持续性。

维度四：基本面｜供需格局彻底反转，下游需求多点爆发，行业业绩拐点落地

1. 过往基本面压制利空（先抑）

前两年稀土基本面持续疲软，两大核心拖累：

第一，供给宽松，缅甸稀土进口稳定补充国内原料，叠加国内隐性超采，稀土现货价格长期低位震荡，企业营收、毛利率持续承压；

第二，下游需求复苏不及预期，新能源车、风电行业库存高企，厂商减少稀土永磁采购，市场需求疲软，无法带动原料涨价。

供需双弱之下，稀土企业半年报、年报业绩普遍不及预期，基本面缺乏支撑，很难走出趋势性行情。

2. 当前行业基本面现状：供给收缩、需求爆发，供需缺口逐年扩大

供给端：国内开采配额下调、私采严查、废料回收收紧三重约束叠加，缅甸进口稀土供应持续不稳定，全球稀土有效供给持续收缩，国内分离厂现货库存降至近两年低位，一旦下游集中补库，极易带动现货价格上行。海关数据显示，5月国内稀土出口金额同比大增200%，海外战略备货需求集中释放；

需求端形成四大刚需增长曲线：新能源车驱动电机、风电大型永磁风机、AI服务器配套伺服电机、人形机器人核心零部件，全部离不开中重稀土永磁材料。机构测算，未来三年全球氧化镨钕供需缺口持续扩大，高端中重稀土缺口逐年增加，长期需求天花板持续抬高；

业绩端：随着稀土现货价格稳步上行，上游冶炼、废料回收企业毛利率持续修复，今年半年报行业整体业绩预增比例大幅提升，基本面拐点实实在在落地，不再是单纯题材炒作。

3. 基本面长期拐点总结

稀土行业彻底告别过去供大于求的周期低谷，进入“供给刚性收紧、需求持续扩容”的紧平衡新周期，现货价格中枢长期抬升，企业盈利稳定修复，基本面形成长期支撑，低位细分个股业绩弹性远超高位龙头，具备充足上涨逻辑。

三、当前市场整体趋势总结：放弃高位抱团执念，把握低位战略资源结构性机会

结合大盘全周期复盘、稀土赛道四维拆解，给大家梳理三条清晰、客观的后市整体判断，不做极端涨跌预判，只分享可落地的市场规律：

第一，大盘维持区间结构性震荡，不存在单边大涨或深度暴跌行情。4100点强压力区间短期很难有效突破，高位赛道震荡消化获利盘是必然过程，操作上切忌满仓追涨高位标的，控制整体持仓仓位，预留现金应对指数回踩；

第二，市场高低切换主线明确，政策加持、供需反转的低位周期细分，是接下来1-2个月行情核心主线。稀土作为国家级战略资源，顶层法规落地、供需格局反转、主力资金潜伏四大逻辑共振，赛道确定性远超多数纯题材高位成长股；高位稀土龙头短期情绪行情进入分歧期，获利兑现抛压持续存在，性价比大幅下降，不必盲目死守；

第三，看待赛道行情要摒弃“唯龙头论”，同等产业逻辑下，低估值、深度调整的低位细分安全边际更高。6元区间稀土低位标的经过长期调整，利空充分消化，叠加4亿主力资金持续布局，估值修复空间充足，适合风险偏好稳健、不想追高被套的投资者持续跟踪板块机会。

最后给所有散户朋友一句实在忠告：炒股永远不要跟着市场最热的情绪走，当所有人扎堆高位抱团的时候，风险已经悄悄来临；当赛道政策、基本面全部出现拐点，低位个股被市场忽视的时候，才是真正的布局窗口期。不要被短期涨停诱惑，学会看懂资金流向、产业政策、供需基本面，逆向思维才能长期在市场稳定存活。

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